Li Auto (LI) Q3 2022 Earnings Call Transcript

Lee Auto (NASDAQ:LI)

The result is expected for the third quarter of 2022

On December 09, 2022 at 7:00 AM.

Contents:

• Prepared notes
• Questions and Answers
• call participants

Prepared notes.

stimulator

Good morning, ladies and gentlemen, and thank you for attending Li Auto's third quarter 2022 earnings conference call. At this moment, all participants are listening. Today's press conference was recorded. I will now turn the call over to your host, Janet Chang, Investor Relations for Lee Auto.

Please continue Janet.

Janet Chang - Investor Relations

Thank you Matthew. hello hello everyone Welcome to Li Auto's Q3 2022 Earnings Conference Call. The Company's financial and operational results were published today in a press release and posted on the Company's IR website.

On today's conference call, our Chairman, Mr. Kevin Yan Shen, and our Chief Financial Officer, Mr. Johnny T. Lee, will begin with prepared remarks. Our founder and executive director Mr.

Sponsor:

10 Stocks We Like More Than Lee Auto

When it comes to stock picks from our team of award-winning analysts , they're worth listening to. After all, the Motley Fool Stock Advisor newsletter, which has been published for over a decade, has tripled the market*.

They just announced what they think are the top ten stocks investors can buy right now... and Li Auto wasn't one of them. That is right. Do you think these 10 stocks are better buys?

View all 10 posts

* Portfolio Advisor returns from December 1, 2022

This article is a transcript of The Motley Fool's conference call. Although we try our best, this transcription may contain errors, omissions, or inaccuracies. As with all of our articles, The Motley Fool is not responsible for your use of this content, and we encourage you to do your own research, including listening to the conference call and reading the company's SEC filings. Please read our Terms and Conditions for full details, including the mandatory disclaimers in capital letters .

The Motley Fool has no position in the listed stocks. The Motley Fool has a disclosure policy.

Xiang Li will participate in the Q&A along with our General Managers Mr. Donghui Ma and Mr. Yang Xie. Before proceeding, please note that today's discussion will contain forward-looking statements made pursuant to the United States Safe Harbor Regulations.

Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Accordingly, the Company's actual results may differ materially from the views expressed today. Additional information regarding risks and uncertainties is contained in certain documents filed by the Company in the United States.

Securities and Exchange Commission and the Hong Kong Stock Exchange. The Company undertakes no obligation to update any forward-looking statements except as required by law. Please note that Lee Auto's press release and this conference call contain discussions of unaudited GAAP financial information as well as unaudited non-GAAP financial measures. Please see Lee Auto's disclosure documents in the IR section of our website for a reconciliation of unaudited non-GAAP measures to comparable GAAP measures.

In that case, I will now give the floor to our president. Keep it up Kevin!

Kevin Yan Shen - President

Thank you Janet Hello everyone and thank you for joining our call today. I will check our keys in the third year. In the third quarter, we experienced our model consistency and adoption cycle, as well as a challenging macroeconomic environment and supply chain constraints.

In contrast, we delivered 26,524 vehicles, 5.6% more than last year. Despite supply chain bottlenecks, we shipped more than 10,000 Li L9s in September, the model's first full month. It was the first time the Chinese brand's RMB400,000 premium model achieved monthly sales of more than 10,000 vehicles, and the Li L9 became a hot topic among large family SUVs. This success has been achieved through the unique strength of our team, excellent management of the Li L9 development process, and skillful collaboration with our supply chain partners.

While the Li L9 continues to exceed user expectations with advanced features in handling, safety, interior space, space, passenger experience and intelligence, demand has persisted, resulting in a steady and steady flow of orders for the model. The Li L9 has been China's best-selling luxury SUV since deliveries began. Leveraging the power of the Li L9, our total shipments reached 10,052 in October, up 31.4% year-over-year. Record deliveries of 15,034 vehicles were recorded in November.

As always, we'd like to thank our more than 200,000 Li ONE users. We will continue to meet the industry's higher service standards and improve Li ONE's performance over OTA. On September 30, we introduced the Li L8, a six-seater premium family SUV that replaces the Li One. On the same day, we also introduced the Li L7, a seven-seater family SUV.

We started shipping the Li L8 in November. Please provide additional information about this vehicle. The Li L8 uses our next-generation 4WD system and offers more than 100 features in standard configurations. It comes in two variants, Pro and Max, which offer users flexible browsing options.

Both versions are equipped with Li AD Pro and Li AD Max autonomous driving systems. Pro Horizon Robotics Journey is equipped with 5 chips with 128 processing power and Max with two Orin-X chips with 508 processing power. In addition, both versions are equipped with the innovative and intelligent spatial systems SS Pro and SS Max, each consisting of a four-screen interactive system in the foreground and a three-dimensional five-screen interactive system. These packages offer a new level of driving experience and driving pleasure for smart electric vehicles.

We are delighted that the Li L8's many advanced features have delighted its early adopters, and we believe their satisfaction with the machine has exceeded their expectations. We are confident that the Li L8 will be the best choice for six-seaters above RMB 3,000-300,000, and the best choice among its five-seater SUVs above RMB 300,000, as well as China's big SUV sales champions, the Li L9 and Li together with L7. hope to be one. Attracting a wider range of family users with different needs and gaining a larger market share in the 300,000 to 500,000 RMB price segment. We are encouraged by the strong commercial performance of Li L9 and strong demand for Li L8.

However, given the uncertainty in the supply chain, we expected shipments of 45,000 to 48,000 in the fourth quarter. We will continue to work closely with our supply chain partners to respond quickly to changes and mitigate potential risks. In the third quarter, we continue to demonstrate our strong commitment to vehicle safety. According to the China Insurance Automobile Safety Index (CIASI) vehicle safety rating results on November 4, the Li L9 received a G rating, the highest safety rating in three of the four safety categories. Assessment: Passenger Safety, Pedestrian Safety and Assistance. security

In the Crash and Economical Repair category, the Lee L9 received an M mark, one of the best results achieved by a high-end vehicle tested by CIASI since 2017. It was also the first full-size SUV in the country to be tested on 25% of the front end. offset the effect. Driver and passenger side and received a G grade in both tests. Thanks to its ultra-strong body structure, the Li L9 also performed best in class in the roof strength test with a maximum force of 116,475 Newtons. Its roof can withstand 11.8 kilograms of lateral weight, effectively preventing cabin deformation and leaving a relatively large space for the driver and passengers in the event of an accident.

We continuously improve the performance and functionality of our vehicles after they are delivered via OTA. In early November, we released our OTA 4.1 upgrade for the Li L9, which further improves the user experience with our enhanced Li AD autonomous driving system and Li Xiang Tong Xue intelligent voice assistant in the car, as well as spatial and intelligent interaction. entertainment experiences. . In fact, the car's 15.7-inch 3K automotive OLED screens can show the same events and entire games from three different camera angles, making the Li L9 a great gym for family and friends to watch games like FIFA. Progress World Championship To create a successful product, we have two main goals.

First, as consumers, we choose to exceed their needs rather than satisfy them. Second, as a company, we aim to achieve healthy gross margins and self-sustaining cash flows that allow us to continuously invest in both growth engines of our R&D and commercial capabilities. In particular, our research and development efforts will be more fully focused on products, platforms and systems in our long-term goal of becoming a global technology company. Based on our business capabilities, including business supply and organizational skills, continued investment in R&D and business capabilities, healthy gross margins, we will continue to strive for product and business success and develop a healthy long-term growth model.

This steering has been our strategic direction from the beginning, and we believe that it will continue to be our strategy in the future. Understanding this business model will help you understand Li Auto better. Our supply chain remains one of the most important variables when it comes to our shipments. We are accelerating the expansion and optimization of our supply chain to strengthen our flexibility to change and support our rapid revenue growth.

Most importantly, we are committed to vertically expanding our in-house design and manufacturing capabilities across our supply chain. With our future independent manufacturing base and majority-owned joint ventures, we expect to be able to independently manufacture the range extenders and five-in-one electric motor that will support our EREV delivery targets. On the BEV side, we started building a semiconductor manufacturing base in Suzhou Hi-Tech Zone, Jiangsu Province in the third quarter. It will focus on our R&D and manufacturing of automotive-grade power modules based on the third-generation semiconductor material silicon carbide.

The power module is the central component of the electrical system of our self-developed eight-volt vehicles. Along with our dedicated supply chain investments, we continue to develop our direct sales and service network and increase our brand awareness with an enhanced brand image to grow our business. As of November 30, 2022, we have 276 retail stores in 119 cities, and 317 Li Auto authorized service centers and body and paint shops in 226 cities. In the third quarter, we began opening retail stores in locations outside of malls such as; B. Parking garages to diversify our locations and reach different target groups.

The retail stores we opened in Hangzhou Automotive Theme Park in September are a good example of this with our new design language and warm colors. Creates an enjoyable and interactive website for visitors. It also enjoys a lot of food traffic thanks to its great location and word of mouth. In addition, this store offers customers a comprehensive and convenient experience with the combined functions of a showroom and a delivery center.

The expansion and expansion of our direct sales and service network has increased our brand awareness and our ability to respond to user demand for our attractive products, which will result in significant future revenue growth. We will continue to develop new retail formats, find new ways to engage more users and provide better services and experiences. Regarding R&D, we believe that R&D skills are at the core of product competitiveness as we expand our business from 1 to 10. Therefore, we insist on the full development of key technologies such as electric motors, intelligent space travel and autonomous driving systems. .

We have worked hard to strengthen our leadership position in the EREV space through continued investment in our next-generation line extension system. In addition, we are actively developing the key components of our eight-volt HPC BEV platform, including the power chip, power module, electronic control unit, electric motor and powertrain, with the goal of being one of the first automakers to implement HPC. BEV. Transportation We are also proud to be a leader in the research and development of intelligent space travel. For example, we developed our Li-space intelligent AI system equipped with a MIMO network, an advanced six-scale human speech network, and an MVS network, a multi-species visual confusion network.

Li AI can help create accurate voice perception and recognize complex gestures in complex acoustic environments, enabling unique in-car entertainment and interactive experiences. As for autonomous driving, as of November 30, more than 170,000 family users have taken advantage of our [INAudible] feature on the highway. We have further improved our vehicles' ability to recognize dynamic obstacles and static road structures in complex environments, as well as their ability to predict road user movements. We were the first in the industry to extend the 3D inference and 2D inspection concept to a multi-modal sensor, and were the first to introduce the Li L9 NVIDIA Orin SoC chipset-based Highway and Outdoor.

At the same time, we are collaborating with Tsinghua University and MIT to complete the world's first public project to create real-time high-resolution maps. Smart manufacturing is our other core competency of any successful car manufacturer and another area where we excel. First, we have industry-leading manufacturing facilities. Our in-house production manual - Management software, Li MOS, can significantly improve production efficiency and quality through precise control throughout the entire automotive manufacturing process.

This system will be implemented in all our future plants and will reduce the operating time of the new plant by more than three months. Our R&D efforts are limited to manufacturing and not just creating a great car. We use vision sensors and algorithms to precisely monitor the progress of hardware devices, enabling agile manufacturing and intelligent inspection. By striving to improve our R&D and manufacturing capabilities, we aim to have a positive impact on the environment and society through our strong management structure and commitment to sustainability.

In September 2022, we received an MSCI ESG AA rating for the second consecutive year, maintaining our leading position in the automotive industry in terms of ESG performance. In addition, after the September 5th earthquake in Ludin Province, Sichuan Province, we made a donation to help the victims and help the disaster victims. As corporate citizens and community members, we look forward to playing our part in helping those in need. We look forward to reporting more on our ESG efforts in the first half of next year in our next ESG report.

In addition, we have -- we are pleased to be included as a component of the Hang Seng China Enterprises Index from December 5th. This is a strong recognition of our core strength and the value of our investment. Finally, as indicated in today's press release, effective January 1, 2023, I will no longer be the Chairman of the Company. I will spend more time on a new wave of organizational innovation to prepare for the future of the company.

Ապագայում մեր գլխավոր մենեջեր Լի Սյանգը կզբաղվի վաճառքի և սպասարկման հարցերով։ Մեր նորանշանակ նախագահ պարոն Մա Դոնգհույը պատասխանատու կլինի փակ կառավարման համար՝ սկսած արտադրանքի հետազոտությունից և մշակումից մինչև մատակարարում և մատակարարում, արտադրություն, արտադրություն և որակ: Մեր նոր CTO-ն՝ Սի Յանը, կղեկավարի ընկերության R&D թիմը՝ բացահայտելու խելացի էլեկտրական մեքենաների արդյունաբերության հիմքում ընկած ամենաառաջադեմ տեխնոլոգիաները:

Ցանկանում եմ շնորհակալություն հայտնել մեր ներդրողներին Lee Auto-ի և իմ հանդեպ ցուցաբերած աջակցության և վստահության համար: Ես խորապես հավատում եմ, որ նոր կառավարման թիմի ղեկավարությամբ Li Auto-ն կշարունակի հասնել գերազանց արդյունքների և ղեկավարել Չինաստանում խելացի նոր էներգետիկ մեքենաների արդյունաբերությունը: Դրանով ես զանգը հանձնում եմ գործադիր տնօրեն Ջոնին՝ ավելի մանրամասն ուսումնասիրելու մեր ֆինանսական տվյալները: Շարունակել.

Ջոնի Թայ Լի - Ֆինանսական տնօրեն

Շնորհակալություն Քևին Բարև, ես հիմա կվերանայեմ 2022 թվականի երրորդ եռամսյակի մեր որոշ ֆինանսական արդյունքներ: Հաշվի առնելով այս կոնֆերանսի զանգի երկարությունը՝ ես կկենտրոնանամ այստեղ ֆինանսական վիճակի վրա և կխրախուսեմ ձեզ դիմել մեր առցանց եկամուտների մամուլի տեղեկագրին հետագա մանրամասների համար: .

Մեր ընդհանուր եկամուտը. 2022 թվականի երրորդ եռամսյակում այն ​​կազմել է 9,34 միլիարդ RMB կամ 1,31 միլիարդ ԱՄՆ դոլար, 20,2 տոկոսով ավելի, 2021 թվականի երրորդ եռամսյակի 7,78 միլիարդ RMB-ի համեմատ: 9,05 միլիոն RMB կամ 1,27 միլիոն դոլար, ներառյալ ավտոմեքենաների վաճառքը: 2022 թվականի երրորդ եռամսյակի համար տարեկան կտրվածքով աճել է 22,5%, իսկ եռամսյակի համեմատ՝ 6,6%։ Այս աճը հիմնականում պայմանավորված է օգոստոսի վերջին Li L9-ի առաքմամբ, որը բարձրացրեց մեր միջին վաճառքի գինը 2022 թվականի երրորդ եռամսյակում։ Այլ վաճառքից և ծառայություններից ստացված եկամուտը երրորդ եռամսյակում կազմել է 296,4 միլիոն RMB կամ 41,7 միլիոն ԱՄՆ դոլար: 2022 թվականի եռամսյակ: Սա 2022 թվականի նույն ժամանակահատվածի համեմատ 23,9 տոկոսով նվազում է, իսկ այս տարվա երկրորդ եռամսյակի համեմատ՝ 19 տոկոսով:

2021 թվականի 3-րդ եռամսյակում տարվա կտրվածքով անկումը համահունչ է ավտոմեքենաների վաճառքին, որը սնուցվում է կարգավորող վարկով և չի կրկնվել 2022 թվականի երրորդ եռամսյակում: Եռամսյակային աճը հիմնականում բացատրվում է վաճառքից և սպասարկման այլ եկամուտների աճով։ Աքսեսուարների և ծառայությունների վաճառքի աճի, տրանսպորտային միջոցների ընդհանուր վաճառքի աճի պատճառով: 2022 թվականի երրորդ եռամսյակում հասույթի արժեքը կազմել է 8,16 միլիարդ RMB կամ 1,15 միլիարդ ԱՄՆ դոլար՝ տարեկան կտրվածքով աճելով 36,8 տոկոսով և եռամսյակի համեմատ՝ 19,1 տոկոսով: Վաճառքի արժեքի աճը հիմնականում պայմանավորված է վաճառքի միջին արժեքի աճով, որը պայմանավորված է օգոստոսի վերջից Li L9-ի առաքմամբ և Li ONE-ի հետ կապված դրույթով, քանի որ մենք իջեցրեցինք մեր պատվերի ուղեցույցը շուկայականից ավելի ուժեղ պահանջարկի պատճառով: . . Li L9 և Li L8 մեր արագացված թողարկման համար:

802,8 միլիոն RMB-ի կամ 112,9 միլիոն ԱՄՆ դոլարի տրամադրումը կատարվել է Li ONE-ի պատվերի թարմացված կանխատեսման հիման վրա՝ Li L9-ի և Li L8-ի գործարկումից հետո: 2022 թվականի երրորդ եռամսյակում համախառն շահույթը կազմել է 1,18 միլիարդ RMB կամ 166,2 միլիոն ԱՄՆ դոլար՝ տարեկան կտրվածքով նվազելով 34,8 տոկոսով և եռամսյակի համեմատ՝ 37,1 տոկոսով: Տրանսպորտային միջոցների մարժան էր 12% 2022 թվականի երրորդ եռամսյակում, 21.1% 2021 թվականի երրորդ եռամսյակում և 21.2% այս տարվա երկրորդ եռամսյակում, հիմնականում պայմանավորված Li ONE-ի հետ կապված իմ նշած դրույթով: Չհաշված այս էֆեկտը, ավտոմեքենայի ապրանքանիշը 2002 թվականի երրորդ եռամսյակում կազմել է 20,8%:

Առաջ գնալով, մեր աճող արտադրությամբ և ծախսերի զգույշ կառավարմամբ մենք ակնկալում ենք մասշտաբի ավելի մեծ տնտեսումներ և ծախսերի հետագա կրճատում, որոնք մեզ կվերադարձնեն անկման ուղու վրա: 2022 թվականի երրորդ եռամսյակում համախառն մարժան կազմել է 12,7%, նախորդ տարվա երրորդ եռամսյակում՝ 23,3%, իսկ այս տարվա երկրորդ եռամսյակում՝ 21,5%։ 2022 թվականի երրորդ եռամսյակում գործառնական ծախսերն աճել են 73,4%-ով եռամսյակի համեմատ և 15,9%-ով տարեկան կտրվածքով և կազմել 3,31 մլրդ RMB կամ 465,6 մլն ԱՄՆ դոլար: 2022 թվականի երրորդ եռամսյակում R&D ծախսերը տարեկան կտրվածքով աճել են 103,1% և տ/տ 17,8% մինչև 1,8 միլիարդ RMB կամ 253,6 միլիոն ԱՄՆ դոլար:

Տարեցտարի աճը հիմնականում պայմանավորված է ապագա մոդելների հետ կապված ավելի բարձր ծախսերով, ինչպես նաև աշխատակիցների ավելի բարձր արտոնություններով՝ շնորհիվ մեր հետազոտական ​​և մշակման անձնակազմի ավելացման: Նախորդ եռամսյակի համեմատ աճը հիմնականում պայմանավորված է ապագա մոդելների հետ կապված ծախսերի ավելացմամբ: SG&A ծախսերը կազմել են 1,51 մլրդ RMB կամ 211,9 մլն ԱՄՆ դոլար 2022 թվականի երրորդ եռամսյակում, տարեկան կտրվածքով աճելով 47,6%-ով և հաջորդաբար 13,8%-ով: Նախորդ տարվա համեմատ աճը հիմնականում պայմանավորված է մեր աշխատուժի աճի հետ կապված աշխատակիցների ավելի բարձր արտոնություններով, ինչպես նաև Ընկերության բաշխիչ ցանցի ընդլայնման հետ կապված վարձակալության ծախսերի ավելացմամբ:

Ավելի քան մեկ քառորդով այս աճը հիմնականում պայմանավորված էր աշխատակիցների ավելի բարձր փոխհատուցմամբ՝ շնորհիվ աճող շուկայավարման և գովազդային գործունեության և մեր աշխատուժի ավելացման [անհասկանալի]: 2022 թվականի երրորդ եռամսյակի գործառնական վնասը կազմել է 2,13 միլիարդ RMB կամ 299,4 միլիոն ԱՄՆ դոլար՝ նախորդ տարվա նույն ժամանակահատվածի 97,8 միլիարդ RMB կորստի և այս տարվա երկրորդ եռամսյակի 976,5 միլիարդ RMB կորստի համեմատ: 2022 թվականի երրորդ եռամսյակի զուտ վնասը կազմել է 1,65 միլիարդ RMB կամ 231,3 միլիոն ԱՄՆ դոլար՝ նախորդ տարվա երրորդ եռամսյակի 21,5 միլիարդ RMB-ի և 2022 թվականի երկրորդ եռամսյակի 641 միլիոն RMB-ի համեմատ: Պրեմիում և դրամական հոսքեր:

Մեր դրամական միջոցները և դրանց համարժեքները, որոնք ներառված են երկարաժամկետ ներդրումների, սահմանափակ կանխիկի, ժամկետային ավանդների, կարճաժամկետ ներդրումների, երկարաժամկետ ավանդների և ֆինանսական գործիքների մեջ, կազմել են $55,83 մլրդ։ Սեպտեմբերի 30-ի դրությամբ այն կազմում էր RMB կամ 7,85 մլրդ ԱՄՆ դոլար։ . , 2022. Գործառնություններից դրամական միջոցների արտահոսքը 2022 թվականի երրորդ եռամսյակում կազմել է 508,3 միլիոն RMB կամ 71,5 միլիոն ԱՄՆ դոլար: Անցյալ տարվա երրորդ եռամսյակում և այս տարվա երկրորդ եռամսյակում գործառնություններից օգտագործված զուտ կանխիկ դրամի փոփոխությունը հիմնականում պայմանավորված էր պաշարների գնումների գծով դուրսգրումների ավելացմամբ՝ մասամբ փոխհատուցվելով հաճախորդներից ստացված կանխիկի ավելացմամբ: Ազատ դրամական հոսքը 2022 թվականի երրորդ եռամսյակի համար կազմել է բացասական 1,96 միլիարդ RMB կամ բացասական 275,3 միլիոն ԱՄՆ դոլար:

Այժմ մեր բիզնես տեսլականը. 2022 թվականի չորրորդ եռամսյակում ընկերությունն ակնկալում է 45,000-ից մինչև 48,000 ավտոմեքենաների մատակարարումներ՝ նախորդ տարվա չորրորդ եռամսյակի համեմատ համապատասխանաբար 27,8% և 36,3% աճ։ Ընկերությունը չորրորդ եռամսյակի համար ակնկալում է ընդհանուր եկամուտ 16,51 միլիարդ RMB-ից մինչև 17,61 միլիարդ RMB, 2,32 միլիարդ դոլարից մինչև 2,47 միլիարդ դոլար, ինչը 55,4% -ով մինչև 55,6% ավելի է անցյալ տարվա չորրորդ եռամսյակի համեմատ: Այս բիզնես հեռանկարը արտացոլում է Ընկերության ներկայիս և նախնական տեսակետները բիզնեսի և շուկայական պայմանների վերաբերյալ, որոնք ենթակա են փոփոխման:

Առաջ գնալով, մեր արագաշարժ և [անհասկանալի] մշակույթը, կատարողական կարգապահությունը և ուժեղ հաշվեկշիռը մեզ հնարավորություն կտան կողմնորոշվել դժվարին շուկաներում և շարունակել արդյունավետորեն բաշխել կապիտալն ու ռեսուրսները՝ կենտրոնանալու մեր արտադրանքի և նորարարական նախաձեռնությունների վրա և խթանելու մեր երկարաժամկետ աճը: . Ժամկետի երկարացում Հիմա ես զանգում եմ օպերատորին և սկսում հարցուպատասխանը: Շատ շնորհակալություն.

Հարցեր եւ պատասխաններ:

խթանող

Շատ շնորհակալություն. [Օգտագործողի ուղեցույց] Խնդրում ենք նախ հարցը տալ չինարենով, այնուհետև հետևել անգլերեն թարգմանությանը: Եվ մեր առաջին հարցը գալիս է Morgan Stanley-ի Tim Hsiao-ից: Շարունակել.

Tim Hsiao - Morgan Stanley - վերլուծաբան

[Օտար լեզու] Այսպիսով, իմ առաջին հարցը վերաբերում է մեքենայի խցերին: Այսպիսով, ինչպե՞ս պետք է մտածենք հաջորդ տարվա ընթացքում գենսետներում L7, 8, 9 բջիջների ֆիքսված ամսական գործառնական դրույքաչափի մասին: Կարո՞ղ է լինել ամսական մոտ 25,000-30,000 բջիջ, ինչպես կանխատեսվում էր L ընտանիքի բոլոր մոդելների համար: Միևնույն ժամանակ, հաշվի առնելով հոկտեմբերին, նոյեմբերին COVID-ի պատճառով խանութների տրաֆիկի անկումը, արդյո՞ք [Անլսելի] բավականաչափ ուժեղ և հարմար է 2023 թվականի 1-ին եռամսյակում առ այսօր առաքման տոկոսադրույքը պահպանելու համար: [անհասկանալի]

Քևին Յան Շեն - Նախագահ

այո, Թիմ, դու ուզում ես, որ ես պատասխանեմ առաջին հարցին, չէ՞: Լավ, ինչ վերաբերում է L9-ի, 8-ի և L7-ի հեռանկարին, մենք կարող ենք դատել այս հատվածի այս ապրանքներից յուրաքանչյուրի շուկայական չափը միայն տվյալ ապրանքի մրցունակությամբ և նաև հեռանկարով: Այսպիսով, մեր կանխատեսումն այն է, որ L9-ը պետք է ունենա կայուն ամսական վաճառք՝ մոտ 8,000-ից մինչև 11,000 ԱՄՆ-ում:

Դա մեր ենթադրությունն է: Իսկ L8-ի համար կլինի 10000-ից 15000, այո՝ 14000: Իսկ L7, դեռ վաղ է կռահել: Այո իսկապես

Առաջին եռամսյակի կանխատեսումների համար մենք հիմնականում ենթադրում ենք, որ մեր պատվերների գրքույկը կշարունակի ստեղծել ամուր առաքման թվեր առաջին եռամսյակի սկզբին: Et bien sur, après le Nouvel An chinois, nous devons mettre plus d'ordre. Վստահ ենք, որ առաջին եռամսյակում կրկին կգերազանցենք համաշխարհային ֆոտոգալվանային շուկայի ցուցանիշները։ Բայց Թիմ, ինչպես դու նշեցիր, կան որոշակի գործոններ, որոնք դուրս են մեր վերահսկողությունից, ինչպիսիք են. B. COVID, բայց մենք հավատում ենք, որ կգերազանցենք ՖՎ-ի համաշխարհային շուկայի կատարողականը:

Tim Hsiao - Morgan Stanley - վերլուծաբան

շատ շնորհակալ եմ [Langue étrangère] Իմ երկրորդ հարցը կապված է EV մարտկոցի հետ՝ BEV: BEV խողովակաշարի ընթացիկ թարմացմամբ, ընկերությունը հավատարիմ կմնա՞ հաջորդ տարի՝ 2023 թվականին, երկու BEV մոդելների թողարկման իր սկզբնական ծրագրին: [A longue étrangère]

խոսնակը անհայտ է

հմմ [Langue étrangère] Այսպիսով, մենք լիովին վստահ ենք, որ հաջորդ տարի կներկայացնենք մեր առաջին էլեկտրական մեքենան: Այսպիսով, հաջորդ տարվա երկու մեծ իրադարձություններն էին առաջին էլեկտրական մեքենայի թողարկումը և L7-ի մատակարարումը:

Tim Hsiao - Morgan Stanley - վերլուծաբան

[Langue étrangère] Merci beaucoup pour les miss a jour.

օպերատոր

Մեր հաջորդ հարցը գալիս է Goldman Sachs-ի Օլիվիա Սյուից: Շարունակեք:

Olivia Xu - Goldman Sachs - վերլուծաբան

[Langue étrangère] Հիմա թույլ տվեք թարգմանել երկու հարց։ Առաջին հարցը վերաբերում է գներին և մրցակցությանը։ Tesla-ն վերջերս հայտարարեց չինական շուկայում գների զգալի նվազեցման մասին: Ինչպե՞ս է Lee Auto-ն արձագանքում դրան: Et comment devrions-nous քննիչ une telle concurrence sur les prix l'année prochaine, car on s'attend à ce qu'elle soit plus sévère? İkinci sual təchizat zəncirinin idarə edilməsinə aiddir.

Kevin brifinqdə qeyd etdiyi kimi, tədaruk zəncirində qeyri-müəyyənliklər var. Բացահայտեք COVİD-ը, կամ դուք պետք է նայենք, տեսեք և տեսեք, թե ինչ եք ուզում ասել: çox sag ol

Քևին Յանան Շեն - Նախագահ

Թաշքուր էդիրեմ, Օլիվիե. Sualınıza cavab verim. Տեսլա տեռֆինդեն քիյմետլերին ազալդըլմաս իլ բաղլը իլք սուալընիզ, էսլինդը, հազըրդա մեհսուլումուզ օլան L9 եւ L8 ասինդը սիֆարիշ աքսինա կիչիկ բիր։ est plus élevé Tesla modelinin əsas satış seqmentindən daha çoxdur. Հեյրե՜տ վայ

Et nous nous iştirak à la même vəziyyət gələn il. Belə ki, bəli, biz - nous avons toujours une forte confiance que dans cette turbulence de l'industrie - la turbulence, nous continuerons à diriger. Հեյրե՜տ Vay Pour votre deuxième question sur la chaîne d'provisionement, oui, bien sûr, nous -- nous -- nous sommes heureux de voir la -- la -- la nouvelle politique COVID qui, en fin de compte, la -- la -- ilə -- pandemiya ilə təchizat zənciri normal vəziyyətə gətiriləcək.

Amma comme nous devrios tous savoir que pour les deux, trois prochains mois, sur la base de la tendance que nous voyons dans d'autres étrangers, qu une fois la politique changee, nous -- nous pouvons voir ici et là les pénuries of les pénuries -d'euvre. Heyrət! Vay Hazırda biz artıq görürük ki, bu işçi qüvvəsi çatışmazlığının bəziləri bizim istehsalımıza, xüsusən də təchizatçılarımıza təsir edir. Heyrət! Vay

Buna görə də biz təchizat zənciri üzrə tərəfdaşlarımızla sıx əməkdaşlıqda işləyirik, bütün bu riskləri azaltmağa çalışırıq və hətta əsas işin bir hissəsini özümüz hazırlamağa başlayırıq. Hər dəfə çatışmazlıq yarandıqda, biz təchizatımıza -- təchizat tərəfdaşlarımıza kömək etmək üçün əsas işi göndəririk. Heyrət! Vay

Olivia Xu -- Goldman Sachs -- Analitik

Mən başa düşürəm. Çox aydındır. çox sağ ol

Kevin Yanan Shen -- Prezident

çox sağ ol

operator

Növbəti sualımız Bank of America-dan Ming Hsun Lee-dən olacaq. Davam edin.

Ming Lee -- Bank of America Merrill Lynch -- Analitik

[Langue étrangère] İlk sualım silisium karbidini özünüz etmək qərarınızla bağlıdır. Həmyaşıdlarınızla münasibətdə bəziləri daxili istehsal potensialını gücləndirməyi seçirlər. Müəyyən decídent de conceivre eux mêmes des puces, keyfiyyət qərarı -- bu qabiliyyət sahəsi üçün keyfiyyət qərarı qəbul edilir. çox sağ ol

Kevin Yanan Shen -- Prezident

Təşəkkürlər Ming. Bu Kevindir. Bu suala cavab verim. Əslində, aydınlaşdırmaq üçün, biz [Eşidilməz] etmirik - biz silisium karbid çipsetləri istehsal etmirik.

Əslində, biz çipsetlə enerji təchizatı modulunu istehsal edirik. Ainsi, la raison pour laquelle nous avons choisi de concevoir notre propre module de puissance est que le module de puissance est étroitement intégré à nos moteurs électriques cinq en un et également à nos moteurs électriques trois en un. Donc, donc, la -- la solution thermique et la taille de ce module sont très importantes pour notre compétitivité et l'efficacité énergétique. C'est pourquoi nous avons choisi de construire ce module selon notre conception et de construire ces modules par nous-mêmes.

Ouais. Juste pour clarifier.

Ming Lee -- Bank of America Merrill Lynch -- Analyste

Oui, merci, Kévin. Ma deuxième question, la nouvelle politique des véhicules à énergie va changer à Shanghai en 2023. Alors, pourriez-vous nous rappeler quelle est la contribution actuelle de la région de Shanghai ? Et comment voyez-vous cet impact après le changement de politique ? Parce que cela accélérera votre - en fait, le lancement du VE afin de répondre aux commandes potentielles après le changement de politique. [Une langue étrangère]

Kevin Yanan Shen -- Président

Merci. Ainsi, Shanghai représente 6 à 5 % de notre volume de ventes. Ouais. Alors -- donc, bien sûr, le changement de politique, bien sûr, aura un certain impact sur nos -- nos ventes à Shanghai.

Mais en fait, comme nous devrions tous le savoir, la plupart des clients automobiles n'achètent pas de voiture neuve. Ils sont en train de moderniser leur voiture. Donc, en théorie, ils ont déjà la plaque de la voiture. Donc, par conséquent, nous travaillons activement avec notre équipe de conception pour élaborer une nouvelle stratégie de vente pour l'année prochaine, oui, afin d'atténuer l'impact de ce changement de politique.

Mais encore une fois, dans l'ensemble, Shanghai ne représente que 6 % de notre volume total de ventes. Ouais. Et à propos du BEV, c'est en fait tout à l'heure - ce sont dans ce cours l'année prochaine. Nous allons avoir un lancement de notre premier BEV.

Ouais.

Ming Lee -- Bank of America Merrill Lynch -- Analyste

[Une langue étrangère]

Opérateur

Pour rappel, veuillez d'abord poser votre question en chinois, puis traduire en anglais. Notre prochaine question viendra de Xu Yingbo avec CITIC. Veuillez continuer.

Yingbo Xu -- Groupe Citic -- Analyste

[Langue étrangère] Ma première question porte sur le fait que Li ONE est venu coûte environ 80 millions -- 800 millions -- coûte [Inaudible] 80 milliards. Alors, quel est le principe de ce coût et comment pouvons-nous nous attendre au coût potentiel futur de l'ONE produit ? Et ma deuxième question concerne l'organisation matricielle. Pourriez-vous s'il vous plaît en dire plus à ce sujet? Merci.

Johnny Tie Li - Directeur financier

Je vais répondre à votre question sur les provisions. C'est Johnny. And for this provision, it's always related to the raw materials, which means the products already in our inventory or the purchase commitment we made to our suppliers for those inventory and the parts commitment we don't want -- we don't plan to make it into vehicles in the future. So, the provision was based on the lower of cost and the net realizable value based on our estimate and negotiation with the vendors.

So, it's our estimate for when I finally realized in the next two quarters there will be some minor adjustment to the final amount. Comparative with quarterly gross margin, it's not very significant.

Kevin Yanan Shen -- President

Ouais. Second question, I think [Foreign language]

Unknown speaker

[Foreign language] Actually, since we founded Li Auto, we've always dreamed of becoming a $1 trillion -- or RMB 1 trillion company. And as you can see, next year, we're expecting to become a RMB 100 billion company already. So, personally, I have never run a -- built a company from zero one -- $100 billion company from scratch. And most of my colleagues have not had that experience either.

Most of my colleagues either they come from companies that are smaller than that or they come from companies that became that large years ago, or they they work off of remote office. They are not headquartered in China. So, we have seen this issue a long time ago. So, since 2019, we've been starting to study software and hardware companies that have reached the size of RMB 1 trillion very, very deeply to see how they manage their business at different stages and what we can learn from them.

And one thing in common that we've seen is that they've all transformed to a matrix organization wen they reached the level of about RMB 10 billion. And so, for Li Auto, when we started from zero one -- speed one efficiency, speed meant everything. But as time went on, we saw that in a very long value chain where quality and efficiency is very important in our one to 10 stage, quality of efficiency. So, a successful enterprise will need to be able to -- for their internal purposes, we need to have a very robust planning perception, execution process.

And for their customers, they need very strong R&D, strong product, sales, and services. So, the matrix organization was the only way to manage this entire process end to end. To make an analogy, the horizontal teams make sure that they built the roads, they maintain the roads, and the good -- the roads are good to run for vehicles. And the vertical teams are the ones that build cars, maintain the fleet, and make sure the cars run smoothly on the road, and these cars on the well built and maintained roads are responsible for delivering goods, services, and products to our -- our consumers, which forms a very healthy cycle.

So, we first started piloting this thought in what we call IPD, integrated product development. And the process has actually been validated by the success of L9, L8 and 7, where you might have seen the success of Li ONE which, you know, in certain view, could be a coincidence. But through the application of IPD, we've made that a certainty so that we can replicate the success with our current and ongoing future product development. So, we are now in the process of applying our pilot process in a much larger scale to make sure that our -- our company can continue to churn out successful products and services to our customers.

Operator

And our last question will come from Jing Chang with CICC. Please go ahead.

Jing Chang -- CICC -- Analyst

[Foreign language] So, my first question is about the effect of [Inaudible] R&D [Inaudible] to increase to 1.5 billion [Inaudible]. So, can you give us more [Inaudible] value for next year [Inaudible]. And consumers expect we will have a brand-new BEV platform model in the market, and a more complex, complicated [Inaudible] and a multichannel network layout. So, you know, [Inaudible] R&D, so this part mainly through -- mainly through our in-house research.

Johnny Tie Li -- Chief Financial Officer

Hello, this is Johnny. I will take your first question about R&D expenses. This year, R&D expenses will adjust as we guided, will be around USD 1 billion, which is RMB 7 billion for the whole year, so, as expected. And for next year, currently, we see over RMB 10 billion to RMB 12 billion, depending on our final decision on some of our investment.

It will start next year or in 2024. So, it will be, yeah, RMB 10 billion to RMB 12 billion for next year.

Kevin Yanan Shen -- President

Ouais.

Unknown speaker

[Foreign language] If we look back to 2020, until now, our R&D spending mostly fall into three areas. The first area is product development, which you see similar exercises in traditional car OEMs. The second one is technological platforms, including our REV platform, our high-voltage BEV platform, our smart space platform, autonomous driving platform. These are shared platforms that all of our vehicles use.

The platform innovation allow us to maximize cost -- or the cost efficiency, R&D efficiency, and user experience, and make sure that they're consistent across all products of our company. The third one is new and fast growing is our system development, which includes supercomputing, typically in platform -- cloud computing platform on our IT infrastructure. These are very long term but crucial, important investments for our company. And in terms of organization, our product and technological platforms are run by Mr.

Ma Donghui, and system development is run by our CTO, Xie Yan. And in terms of spending level, we spend the most today in technical platforms, followed by product, and then, thirdly, system infrastructure. And going forward, we expect to see more spending in system and infrastructure, which might eventually overtake technological infrastructure because we think, in the longest term, our -- the most crucial investment or our competitive advantage lies in our system and infrastructure capability.

Jing Chang -- CICC -- Analyst

[Foreign language] My second question is about product and design planning. Any add to the family car market segment? How can you keep [Inaudible] product differentiation in your different models, such as SUV or MPV, and also different number of the seats? What can be looking forward to get greater differentiation?

Unknown speaker

[Foreign language] Our philosophy is the same as before. We still believe that price and seat configuration is the best way to segment the market. And this has been partly tested by the success of L9 and 8 and 7, which is soon to start delivery, in that these three cars actually have attracted three very different user groups. If you look at L9, it's pretty much attractive to premium car buyers at the same price point or even higher than the current price level of L9.

And L8 pretty perfectly replaced Li ONE and has shared a very similar customer base as Li ONE. And L7 has been attracting a lot of young family users aged between 25 and 35. So, as you can see, pricing and seat arrangements have allowed us to very efficiently cover the market and different user groups. And there have even been some surprises, in the case of L7, where we've been able to tap into new age groups that we hadn't -- we weren't expecting before.

Jing Chang -- CICC -- Analyst

[Foreign language]

Operator

As we're reaching the end of our conference call, I'd like to turn the call back over to the company for closing remarks. Ms. Janet Chang, please go ahead.

Janet Chang -- Investor Relations

Thank you once again for joining us today. If you have further questions, please feel free to contact Li Auto's investor relations team. Then that's all for today. Thank you and have a good weekend.

Operator

The conference is now concluded. Thank you for attending today's presentation. You may now disconnect.

Duration: 0 minutes

Call participants:

Janet Chang -- Investor Relations

Kevin Yanan Shen -- President

Johnny Tie Li -- Chief Financial Officer

Tim Hsiao -- Morgan Stanley -- Analyst

Unknown speaker

Olivia Xu -- Goldman Sachs -- Analyst

Ming Lee -- Bank of America Merrill Lynch -- Analyst

Yingbo Xu -- Citic Group -- Analyst

Jing Chang -- CICC -- Analyst

More LI analysis

All earnings call transcripts

PubMatic (PUBM) CEO On Earnings & Advertising Transactions